First Berlin – HAEMATO AG Research Update (08.09.2021)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu HAEMATO AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 49,00 auf EUR 50,00.

Zusammenfassung
Der Sechsmonatsbericht zeigte eine starke Umsatz- und Ergebnissteigerung, die FBe bei weitem übertraf, da wir die Verkäufe von Antigen-Testkits nicht in unserer Schätzung berücksichtet hatten. Ein sich kontinuierlich verbessernder Produktmix, der nun auch den Umsatz von M1 Select-Kosmetik umfasst, um die Kernaktivitäten des Parallel-Imports und des Großhandels zu ergänzen, trug ebenfalls zu der guten Entwicklung bei. Der Umsatz im ersten Halbjahr stieg auf Jahresbasis um 31% auf €152 Mio., während sich das EBIT auf €7,2 Mio. fast verfünffachte, was hauptsächlich auf einen Anstieg der Bruttomarge auf 11,3% zurückzuführen ist. Das Unternehmen hat die Guidance angehoben, und wir erhöhen unsere Prognose für 2021 nach den H1-Ergebnissen. Unser Kursziel steigt auf €50 (zuvor: €49), und wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.