First Berlin – ABO Wind AG Research Update (09.10.2018)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 20,00.

Zusammenfassung
ABO Wind hat H1-Zahlen vorgelegt, die zwar wie erwartet deutlich unter den Vorjahreswerten lagen, bei der Profitabilität aber positiv überrascht haben. Der Umsatz ging um 24% J/J auf €56,4 Mio. zurück, und das EBIT sank um 36% auf €8,3 Mio. Damit lag das EBIT deutlich über unserer Schätzung und ist ein Beleg dafür, dass ABO Wind auch in einem herausfordernden Umfeld hochprofitabel bleibt (EBIT-Marge 14,7%). Nach einem H1-Nettogewinn von €5,5 Mio. sehen wir das Unternehmen auf sehr gutem Weg, unsere Jahresschätzung von €11,3 Mio. zu erreichen, zumal das zweite Halbjahr typischerweise das saisonal stärkere ist. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und das Kursziel von €20,00.