First Berlin – MPH Health Care AG Research Update (23.11.2017)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A0L1H32) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 5,80 auf EUR 6,90.

Zusammenfassung
MPH Health Care hat kürzlich Neunmonatszahlen vorgelegt. Der Wert der Portfoliobeteiligungen stieg 6,7% Q/Q auf €227 Mio. und 3,1% seit Jahresanfang. Die Steigerung spiegelt vor allem die gute Kursentwicklung der M1 Kliniken AG. Der Lifestyle- und Beauty-Spezialist hatte eine besonders gute 9M-Geschäftsentwicklung, während HAEMATO AG nach dem trägen H1/17 ein verbessertes Umsatzergebnis in H2 erwartet, und CR Capital dieses Jahr die erste Dividende ausschütten sollte. Unser aktualisiertes Sum-of-the-parts-Modell ergibt nun einen fairen Wert von €6,90 je Aktie (zuvor: €5,80). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.