First Berlin – MPH Health Care AG Research Update (13.06.2018)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A0L1H32) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 6,90 auf EUR 7,10. Zusammenfassung Der Jahresbericht bestätigte die vorläufigen Zahlen und den strategischen Fokus des Unternehmens auf den starken Gesundheitssektor. MPH Health Care vermeldete Nettoerlöse von €32 Mio. für das Gesamtjahr. Der NAVPS kletterte auf €5,6 Mio. verglichen mit €4,8 Mio. in H1/17 und €5,0 Mio. ende 2016. Die Performance wurde durch die börsenotierten Beteiligungen HAEMATO AG, M1 Kliniken AG and CR Capital Real Estate AG geprägt. Das Management wird der Hautversammlung am 11. Juli eine Dividende in Höhe von €0,20 pro Aktie vorschlagen. Diese ist eine deutliche Steigerung der Dividende von €0,12 in den vergangenen Jahren und entspricht einer Rendite in Höhe von 4,6%. Unser aktualisiertes Sum-of-the-parts-Modell ergibt nun ein Kursziel von €7,10 je Aktie (zuvor: €6,90). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.