First Berlin – Energiekontor AG Research Update (26.10.2017)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 24,90 auf EUR 25,00.

Zusammenfassung
Energiekontors Windprojekte sollten wie geplant bis Ende 2017 fertig gestellt werden. In einem Best-Case-Szenario wird das Unternehmen dieses Jahr Windparks mit einer Gesamtkapazität von 76,4 MW in Betrieb nehmen und unsere Schätzung von 70 MW um 9% übertreffen. Energiekontor hat zwei Projekte mit einer Gesamtkapazität von fast 14 MW in ihr eigenes Windparkportfolio übernommen und dieses damit auf 252 MW erweitert. Ein 10 MW-Solarprojekt dürfte aufgrund von Modullieferverzögerungen allerdings erst in Q1/18 fertig gestellt werden. Wir haben unsere Schätzung für 2017 daher leicht gesenkt. Eine aktualisierte Sum of the Parts-Bewertung ergibt ein leicht erhöhtes Kursziel von €25,00 (bisher: €24,90). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.