First Berlin – aventron AG Research Update (08.03.2018)

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu aventron AG (ISIN: CH0023777235) veröffentlicht. Analyst Dr Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von CHF 13,00.

Zusammenfassung
aventron hat vorläufige Zahlen veröffentlicht, die unsere Schätzungen leicht übertroffen haben. Der Umsatz stieg um 59% auf CHF 77,1 Mio., und das EBIT wuchs überproportional um 73% auf CHF 23,9 Mio. In 2017 hat das Unternehmen die Kapazität seines Grünstromanlagenportfolios um 40 MW auf 386 MW erhöht. aventron geht davon aus, dass das für 2020 anvisierte Ziel eines Portfoliovolumens von 500 MW bereits in 2019 erreicht wird. Das Unternehmen hat sich ein neues Wachstumsziel gesetzt und plant mittelfristig eine Erhöhung der Portfoliokapazität auf 1 GW. Wir lassen unsere Schätzungen bis zur Veröffentlichung der endgültigen Zahlen am 27. März 2018 unverändert. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von CHF 13,00. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.